Análise Fundamental do MRF

Mar 09, 2024

por Trade Brains | 5 de agosto de 2023 | Estudo de Caso, Finanças, Mercado | 0 comentários

Análise Fundamental do MRF: Todos nós temos lembranças de Sachin Tendulkar marcando séculos com um taco MRF. Envelhecemos e aprendemos que não se trata de um esporte, mas de uma empresa de pneus.

Recentemente, suas ações foram alvo de notícias ao ultrapassar Rs 1.00.000 por preço de ação (sim, é a ação indiana listada mais cara). Tudo isso desperta em nós a curiosidade dos investidores.

Quão bom é o MRF como investimento? Neste artigo, tentaremos saber isso realizando uma análise fundamental do MRF.

Índice

Começaremos nos informando sobre a história, os negócios, a escala de operações e as diversas divisões da empresa. A seguir, aprenderemos sobre o cenário do setor e avançaremos rapidamente para analisar as finanças das ações.

No final, leremos sobre os desenvolvimentos recentes e planos futuros da empresa. Um resumo conclui o artigo no final.

foi fundada como fabricante de balões de brinquedo por KM Mammen Mappillai em 1946. A empresa se aventurou em outras linhas de produtos, como anticoncepcionais, luvas e brinquedos fundidos nos anos seguintes, antes de finalmente iniciar a produção de borracha para pisos em 1952.

Avançando até hoje, a MRF é o segundo maior fabricante de pneus na Índia, com uma capitalização de mercado de Rs 43.500 milhões. Produz e distribui uma ampla gama de câmaras de ar e pneus para veículos de 2 rodas, automóveis de passageiros, veículos comerciais leves, médios e pesados, veículos de 3 rodas, etc.

Além da atividade principal, a empresa também atua na prestação de serviços associados, fabricação de tintas e revestimentos, produção e comercialização de brinquedos infantis e venda de artigos esportivos.

A MRF emprega mais de 19.000 pessoas em suas 10 fábricas e 192 escritórios na Índia e 3 escritórios no exterior. Tem presença pan-indiana, sendo os seus produtos vendidos em todos os estados e Territórios da União da Índia. Além disso, seus produtos são vendidos para mais de 60 países em todo o mundo.

Obtivemos um bom entendimento do negócio para nossa análise fundamental do MRF. Vamos dar uma olhada mais aprofundada nos diversos segmentos de negócios do fabricante de pneus.

A MRF obtém a maior parte de sua receita com a venda de pneus de automóveis na Índia. Os dois subtítulos abaixo nos contam mais sobre suas divisões.

Pneus e câmaras de automóveis são os maiores segmentos de receita da empresa de pneus, representando 90,5% e 5,6% da receita total do ano fiscal de 23, respectivamente. Seu negócio de tintas e revestimentos é um segmento pequeno, com contribuição de receita de apenas 1,8%. Os outros negócios juntos contribuíram com Rs 401,45 milhões ou 2,1% para seu faturamento.

As vendas internas contribuem com a maioria de 88,8% da receita total da gigante automotiva, com a participação das vendas no exterior de 11,2%.

Conseguimos um bom entendimento do negócio e dos diversos segmentos. Vamos agora ler sobre a indústria para nossa análise fundamental do MRF.

O pneu é um componente automotivo que faz com que ele se enquadre no setor auxiliar automotivo. A procura do sector deriva da indústria automóvel, acompanhando assim de perto o seu crescimento.

O setor está ainda dividido em dois subsegmentos: equipamentos OEM (fabricantes de equipamento original) ou vendas de veículos novos e vendas de reposição ou reposição.

O ano fiscal de 2023 revelou-se um ano de grande sucesso para o setor automóvel, com vários subsegmentos a registarem um crescimento de dois dígitos e o maior número de vendas no exercício financeiro completo.

A produção de veículos comerciais médios e pesados ​​(M&HCV) cresceu 35%, veículos de passageiros 25%, tratores 11% e veículos de duas rodas 12%.

Além disso, alguns tipos de veículos específicos, incluindo SUVs, veículos elétricos, ônibus, transportes e caminhões basculantes, tiveram um enorme crescimento ano após ano.

No entanto, os custos dos factores de produção permaneceram elevados para os produtores de pneus, embora a situação tenha melhorado para outros componentes automóveis. No geral, as perspectivas para os OEMs de automóveis e fabricantes de componentes permanecem fortes.